इरोज़ इंटरनेशनल और एसटीएक्स एंटरटेनमेंट का होगा मिलन
April 25, 2020 • Daily Shabdawani Samachar

शब्दवाणी समाचार शनिवार 25 अप्रैल 2020 नई दिल्ली। ग्लोबल भारतीय मनोरंजन कंपनी, इरोज़ इंटरनेशनल पीएलसी (NYSE:EROS) (“इरोज़ इंटरनेशनल”) और ग्लोबल अत्याधुनिक मीडिया कंपनी एसटीएक्स फिल्मसवर्क्स, इंक. (“एसटीएक्स एंटरटेनमेंट”) ने आज अपने निश्चयात्मक स्टॉक-फॉर-स्टॉक विलय अनुबंध संपादित करने की घोषणा की है।  इस अनुबंध के द्वारा पहली पब्लिकली ट्रेडेड, स्वतंत्र कंटेंट और वितरण कंपनी का गठन हो रहा है जो यूनाइटेड स्टेट्स, इंडिया और चीन में विशिष्ट स्थान के साथ विश्वव्यापी पहुँच रखेगी। 


एसटीएक्स एंटरटेनमेंट एक पूर्णतः एकीकृत ग्लोबल मीडिया कंपनी है। इसे प्रतिभा-प्रेरित चलचित्र, टेलीविज़न और मल्टीमीडिया कंटेंट के निर्माण, विपणन एवं वितरण में विशेषज्ञता प्राप्त है। यह पिछले बीस वर्षों के इतिहास में इतने बड़े पैमाने पर हॉलीवुड में लॉन्च होने वाली पहली बड़ी एंटरटेनमेंट और मीडिया कंपनी है। 
2014 में स्थापित, एसटीएक्स एंटरटेनमेंट सभी प्रचलित और डिजिटल मीडिया प्लैटफ़ॉर्मों के विश्वव्यापी दर्शकों के लिए फिल्म एवं टेलीविज़न कंटेंट के निर्माण, विपणन, स्वामित्व और वितरण पर केन्द्रित एक अग्रणी स्वतंत्र हॉलीवुड स्टूडियो है। आज तक यह कंपनी हस्लर्स, बैड मॉम्स और द अपसाइड जैसे मशहूर फिल्मों सहित 34 फिल्में रिलीज़ कर चुकी है, जिनसे ग्लोबल बॉक्स ऑफिस पर 1.5 बिलियन डॉलर से अधिक की कमाई हुयी है। एसटीएक्स एंटरटेनमेंट विश्वस्तरीय साझीदारों के साथ 150 से अधिक देशों में फैले विस्तृत वैश्विक वितरण नेटवर्क से संपन्न है। एसटीएक्स एंटरटेनमेंट के पास चाइनीज मनोरंजन बाज़ार के साथ एक भिन्न एसेट-लाइट, पूंजी दक्ष व्यावसायिक मॉडल, विशिष्ट रणनीतिक सम्बन्ध और सुस्थापित अभिगम प्राप्त है। एसटीएक्स एंटरटेनमेंट ने कैलेंडर वर्ष 2019 में 400 मिलियन डॉलर से अधिक राजस्व प्राप्त किया था। 
इस संयुक्त कंपनी, जो अब इरोज़ एसटीएस ग्लोबल कारपोरेशन के नाम से जानी जायेगी, के पास विश्व के सबसे तेज विकास करने वाले वैश्विक बाज़ारों में शक्तिशाली, सुस्थापित स्थिति के साथ फीचर लेंग्थ फिल्में और एपिसोडिक कंटेंट की दमदार श्रृंखला होगी। 125 मिलियन डॉलर की वृद्धिशील इक्विटी के साथ इस संयुक्त कंपनी के पास 31 दिसम्बर, 2019 तक एक ठोस और पुनर्गठित पूंजी संरचना तथा 264 मिलियन डॉलर अग्रिम निवल ऋण, 195 मिलियन डॉलर अग्रिम नकद अधिशेष और 120 मिलियन डॉलर की उपलब्ध परिक्रमण क्षमता है। यह संयुक्त कंपनी सौदों की निष्पत्ति का अनुसरण करते हुए एनवाईएसई पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करेगी तथा इसका संचालन दोनों कंपनियों के अत्यंत अनुभवी एग्जीक्यूटिव्स के सुदृढ़ प्रबंधकीय टीम के हाथों में होगा। 
इरोज़ इंटरनेशनल के एग्जीक्यूटिव चेयरमैन और चीफ एग्जीक्यूटिव ऑफिसर, किशोर लुल्लाी ने कहा कि, “एसटीएक्स एंटरटेनमेंट के साथ जुड़ कर हम रोमांचित महसूस कर रहे हैं, क्योंकि यह हमारी कंपनी की कायापलट में एक महत्वपूर्ण कदम है। हम पहले ही एक महत्वपूर्ण मोड़ पर हैं, जैसा कि हम अपने डिजिटल ओवर-द-टॉप (“ओटीटी”) प्लैटफॉर्म के साथ ज्यादा लगातार, स्थिर और उच्च वृद्धि राजस्व विवरण के साथ और बढ़ रहे हैं। इस विलय से न केवल हमारी वृद्धि तेज होगी बल्कि एक वास्तविक वैश्विक कारोबार के साथ हमारे राजस्व और सब्सक्राइबर्स के अन्तर्निहित स्रोतों में विविधता भी आयेगी और पूर्व एवं पश्चिम के बीच एक पावरहाउस तैयार होगा। हम अपने शेयरहोल्डरों, साझीदारों और कर्मचारियों के लिए दीर्घकालीन मूल्य निर्माण करने की मजबूत स्थिति में हैं। सामूहिक रूप से हमारे पास व्यापक और बढ़ते ग्लोबल ऑडियंस के लिए  बहुवर्षीय उत्पादन अनुबंधों, रणनीतिक गठबन्धनों और बाज़ार में अग्रणी हमारे इरोज़ नाउ स्ट्रीमिंग प्लैटफॉर्म के माध्यम से अपनी फिल्म और एपिसोडिक लाइब्रेरीज और मौलिक कंटेंट की आगामी श्रृंखला प्रस्तुत करने की अद्भुत क्षमता होगी।”
श्री लुल्लाप ने आगे यह भी कहा कि, “यह कंपनी तुरंत प्रतिस्पीर्धा करने के लिए वित्तीय रूप से मजबूत और विशिष्ट स्थिति में होगी, जिसका श्रेय ग्लोबल फुटप्रिंट, सुदृढ़ राजस्व और पुनः पूंजीकृत बैलेंस शीट के साथ-साथ एक बृहत् नया इक्विटी प्रतिबद्धता को जाता है। इन महत्वपूर्ण निवेशों के होने और निकट भविष्य में कोई अर्थपूर्ण ऋण के परिपक्व नही होने से कंपनी को प्रचलित और डिजिटल वितरण, फिल्म अधिग्रहण, टीवी प्रोडक्शन सहित प्रमुख विकास क्षेत्रों में रणनीतिक निवेश करने और मौलिक एपिसोडिक कंटेंट तैयार करने की क्षमता हासिल होगी।
एसटीएक्स एंटरटेनमेंट के एग्जीक्यूटिव चेयरमैन और चीफ एग्जीक्यूटिव ऑफिसर, रोबर्ट सिमोंड्स ने कहा कि, “हमारे दो कंपनियों के मिलन से पहली वास्तविक स्वतंत्र मीडिया कंपनी की रचना हो रही है जो हॉलीवुड और बॉलीवुड की विशेषज्ञता एवं रचनात्मक संस्कृतियों को मजबूती से एकीकृत करती है. किशोर भारतीय मनोरंजन उद्योग के लीजेंड और भारत में ओटीटी कंटेंट निर्माण एवं वितरण के प्रवर्तन हैं। एक साथ मिलने से हमारे पास वह रिश्ता, प्रबंधकीय विशेषज्ञता और संसाधन उपलब्ध होंगे जिससे हम नए कंटेंट तैयार कर सकेंगे और सबसे बड़े तथा सबसे आकर्षक ग्लोबल मार्केट्स में तेजी से आगे बढ़ सकेंगे। पहले दिन ही हमारे पास अपने महत्वपूर्ण संयुक्त लाइब्रेरीज का प्रयोग करने और पूरे विश्व के प्रथम श्रेणी के एक्टर्स, डायरेक्टर्स और प्रोड्यूसर्स के साथ अपने रहरे रिश्ते की बदौलत लाखों उपभोक्ताओं के लिए और भी सम्मोहक कंटेंट बनाने की क्षमता हासिल हो गयी है।
रूपान्तरकारी संयोजन से रणनीतिक और वित्तीय लाभों की उत्पत्ति :
• मल्टी-चैनल वितरण के साथ फिल्म और एपिसोडिक कंटेंट की जबरदस्त कतार : इस संयुक्त कंपनी से वर्ष 2020 में पहले की हिट फिल्मों की सात सीक्वल्स और 100 से अधिक मौलिक एपिसोडिक कंटेंट सहित लगभग 40 फीचर लेंग्थ फिल्में रिलीज़ करने की अपेक्षा की गयी है। ओटीटी लाइब्रेरी के आकार पर आधारित भारतीय कंटेंट के लिए सभी पे-टीवी वाया शोटाइम, डिजिटल वाया नेटफ्लिक्स, हुलु, अमेज़न और इरोज़ नाउ, #1 सब्सक्रिप्शन विडियो ऑन डिमांड (“एसवीओडी”) प्लैटफॉर्म में संयुक्त कंपनी का वैश्विक मल्टी-चैनल वितरण के कारण सिनेमाघरों से कमाई पर निर्भरता कम होगी। एपल, एनबीसीयूनिवर्सल, माइक्रोसॉफ्ट और यूट्यूब के साथ इरोज़ नाउ की रणनीतिक और वितरण साझेदारी, तथा एसटीएक्स एंटरटेनमेंट के ग्लोबल आउटपुट एंड वितरण अनुबंधों, जिसमें 150 से अधिक क्षेत्र शामिल हैं, की बदौलत कंटेंट के तीव्र प्रसार के लिए विशिष्ट अवसर उपलब्ध होता है। 
• सबसे तेजी से बढ़ते और सबसे बड़े ग्लोबल मार्केट्स में सुस्थापित स्थिति : भारत में, जो विश्व की सबसे तेज विकास करने वाला मीडिया मार्केट है, इस संयुक्त कंपनी का अग्रणी बॉक्स ऑफिस उपस्थिति और भारतीय भाषाओं की फिल्मों की सबसे बड़ी लाइब्रेरीज में से एक होगा। चीन में, जो विश्व का दूसरा सबसे तेज बढ़ने वाला मीडिया मार्केट हैं, इस संयुक्त कंपनी का मौजूदा निर्माण और वितरण क्षमताओं के साथ-साथ इस बाज़ार में सबसे लोकप्रिय “प्रथम श्रेणी” की प्रतिभा के साथ सम्बन्ध होंगे। यूनाइटेड स्टेट्स में इस संयुक्त कंपनी का स्वतंत्र हॉलीवुड स्टूडियोज के बीच अग्रणी बॉक्स ऑफिस शेयर  के साथ-साथ सफल फिल्म लाइब्रेरी और महत्वतपूर्ण फिल्मों तथा एपिसोडिक कंटेंट की कतार होगी। 
• सुदृढ़ पूंजी संरचना और पूर्णतः निधिबद्ध (फंडेड) व्यवसाय योजना के कारण दीर्घकालिक स्थिरता और विकास निवेश को गति : 125 मिलियन डॉलर की वृद्धिशील नयी इक्विटी निधीयन और औसत ऋण परिपक्वताओं का अर्थपूर्ण विस्तार के साथ पुनः-पूंजीकृत बैलेंस शीट। इस संयुक्त कंपनी में 31 दिसम्बर, 2019 तक 264 मिलियन डॉलर अग्रिम निवल ऋण, 195 मिलियन डॉलर अग्रिम नकद अधिशेष और 120 मिलियन परिक्रमण क्षमता के साथ पूर्णतः निधिबद्ध व्यवसाय योजना, एक अनुदार पूंजी संरचना, और श्रेष्ठतर लिक्विडिटी स्थिति होगी। इसके अलावा, नयी कंपनी के जोखिम-शमित निर्माण / वितरण मॉडल द्वारा बड़े पैमाने पर कंटेंट तैयार करने के लिए सीमित कंपनी इक्विटी निवेश की ज़रुरत होती है, प्रकट ओवरहेड न्यून रहता है और निवेश पर आकर्षक मार्जिन तथा रिटर्न के लिए थर्ड-पार्टी फंडिंग का प्रयोग किया जाता है। 
• परिचालन सहक्रिया की पर्याप्त संभावनाएं : संयुक्त कंपनी से अपेक्षा है कि यह बंदी के 24 महीने के भीतर रन-रेट परिचालन सहक्रियाओं में लगभग 50 मिलियन डॉलर पैदा करेगी, जो एकीकरण और स्केल बेनिफिट, वैश्विक कंटेंट वितरण का इष्टतमीकरण और इरोज़ नाउ प्लैटफॉर्म के संवर्धित मौद्रीकरण से उत्पन्न होगा। 
• नवगठित निदेशक मंडल और वरीय नेतृत्वकारी टीम : संयुक्त कंपनी के आरंभिक निदेशक मंडल (बोर्ड ऑफ़ डायरेक्टर्स) में नौ बोर्ड सदस्य होंगे। इन सदस्यों में अत्यंत सम्मानित मीडिया, प्राइवेट इक्विटी और सार्वजनिक कंपनी के कार्यकारी अधिकारी होंगे। इनमें चार निदेशकों का चुनाव इरोज़ इंटरनेशनल करेगा (एक स्वतंत्र निदेशक के साथ), चार निदेशकों का चुनाव एसटीएक्स एंटरटेनमेंट करेगा (एक स्वतंत्र निदेशक के साथ) और एक स्वतंत्र निदेशक का चुनाव संयुक्त रूप से किया जाएगा। दोनों कंपनियों से प्रतिभाओं को लेकर, इस संयुक्त कंपनी में प्रमुख ग्लोबल ग्रोथ मार्केट्स का गहरा ज्ञान तथा यू.एस. पब्लिक कंपनी के संचालन का अनुभव रखने वाले उद्योग-अग्रणी रचनात्मक, परिचालन एवं वित्तीय विशेषज्ञों की टीम होगी। इनके अलावा, श्री लुल्लान और श्री सिमोंड्स, एंड्रू वारेन, वर्तमान में एसटीएक्स एंटरटेनमेंट के चीफ फाइनेंशियल ऑफिसर, सीएफओ के रूप में कार्य करेंगे। ऋषिका लुल्लाट सिंह, वर्तमान में इरोज़ डिजिटल की चेयरमैन, और नूह फोगेल्सन, वर्तमान में एसटीएक्स एंटरटेनमेंट के कॉर्पोरेट स्ट्रेटेजी के ईवीपी और जनरल काउंसल में से प्रत्येक को-प्रेसिडेंट के रूप में कार्य करेंगे। प्रेम परमेश्वरन, जो वर्तमान में इरोज़ इंटरनेशनल के चीफ फाइनेंशियल ऑफिसर हैं, हेड ऑफ़ कॉर्पोरेट स्ट्रेटेजी का कार्य करेंगे। निरंतर मार्केट फोकस सुनिश्चित करने के लिए एडम फोगेल्सन एसटीएक्स मोशन पिक्च्र्स ग्रुप चेयरमैन बने रहेंगे, जबकि प्रदीप द्विवेदी सीईओ-इंडिया के पद पर बने रहेंगे.  
लेनदेन :
लेनदेन में, एसटीएक्सय एंटरटेनमेंट का विलय इरोज़ इंटरनेशनल की नई गठित सब्सिडिएरी के साथ होगा और यह इरोज़ इंटरनेशनल की पूर्ण स्वारमित्वै वाली सब्सिडिएरी होगी। स्टॉेक-फॉर-स्टॉगक, मर्जर-ऑफ-इक्वॉल्स् ट्रांजैक्शटन संयुक्त  कंपनी को  इरोज़ इंटरनेशनल की मौजूदा दोहरी-वर्ग की शेयर संरचना का इस्तेगमाल करने की मांग करता है। 
इरोज़ बी ऑर्डिनरी शेयर जोकि इरोज़ इंटरनेशनल के संस्थाकपक समूह के स्वारमित्वर में बने रहेंगे, अपने 10:1 वोटिंग अधिकार को बरकरार रखेंगे जबकि इरोज़ ए ऑर्डिनरी शेयर में प्रति शेयर एक वोट होगा। विलय अनुबंध के अनुसार, एसटीएक्स  एंटरटेनमेंट के शेयरों को अनुबंधीय कंटिजेंट वैल्यूच राइट्स में बदला जाएगा जिनका निपटान विलय के लगभग 75 दिनों बाद इरोज़ ए ऑर्डिनरी शेयर्स के लिए किया जाएगा। 
एसटीएक्सप एंटरटेनमेंट के शेयर इरोज़ इंटरनेशनल या नई मैनेजमेंट इक्विटी प्ला न में किसी भी इंक्रीमेंटल इक्विटी निवेश के प्रभावी होने से पूर्व इस तरह कन्वनर्ट किए जाएंगी, मौजूदा इरोज़ इंटरनेशनल शेयरधारकों के पास संयुक्ते कंपनी में लगभग 50 प्रतिशत हिस्सेीदारी होगी और एसटीएक्सट एंटरटेनमेंट के मौजूदा शेयरधारकों के पास तकरीबन 338 मिलियन डाइल्यूनटेड शेयर आउटस्टैंईडिंग के साथ संयुक्ते कंपनी में लगभग 50 प्रतिशत हिस्सेरदारी होगी। इसमें वर्तमान इन-द-मनी स्टॉिक ऑप्शंतस और बकाया वरीय कंवर्टिबल नोट्स के प्रभाव पर ध्यासन दिया गया है।  
विलय के संबंध में, नए इक्विटी निवेशकों एवं मौजूदा एसटीएक्स् एंटरटेनमेंट इक्विटी निवेशकों द्वारा संयुक्तब कंपनी में 125 मिलियन डॉलर की इंक्रीमेंटल इक्विटी का योगदान होगा। इसमें टीपीजी, होनी कैपिटल और लिबर्टी ग्लोधबल शामिल हैं। यही नहीं, संयुक्ता कंपनी एक मैनेजमेंट इक्विटी प्लाोन अपनायेगी जिसमें 40 मिलियन इरोज़ ए ऑर्डिनरी शेयरों को समुच्चित इक्विटी पूल होगा जिसे इरोज़ इंटरनेशनल और एसटीएक्सम एंटरटेनमेंट मैनेजमेंट के बीच आवंटित किया जाएगा।
125 मिलियन डॉलर की इंक्रीमेंटल इक्विटी और मैनेजमेंट इक्विटी योजना 16 अप्रैल 2020 के इरोज़ इंटरनेशनल के क्लोंजिंग स्टॉइक प्राइस पर आधारित पूर्ण रूप से डाइल्यूोटेड आधार पर संयुक्तर कंपनी के क्रमश: लगभग 15 प्रतिशत और 9 प्रतिशत का प्रतिनिधित्वत करेगी। विलय के बाद, इंक्रीमेंटल इक्विटी निवेश और मैनेजमेंट इक्विटी प्लािन का आवंटन और इस क्लोपजिंग प्राइस के आधार पर, इरोज़ इंटरेशनल के संस्था पक समूह के पास ए एवं बी ऑर्डिनरी शेयरों के संयोजन के माध्यरम से पूर्ण रूप से डाइल्यूकटेड आधार पर संयुक्त  कंपनी में 41 प्रतिशत वोटिंग पावर और 10 प्रतिशत  इकोनॉमिक्सर का अधिकार होगा। लेनदेन की आवश्युक शर्तों की पूरी जानकारी के लिए कृपया इरोज़ इंटरनेशनल फॉर्म 6-के देखें।
संयुक्तर कंपनी आइसल ऑफ मैन में स्थित होगी और इसका मुख्या लय मुंबई, महाराष्ट्रक, भारत और बरबैंक, कैलिफोर्निया, यूएसए दोनों जगह होगा।
स्वीफकृति एवं समय :
इस लेनदेन को दोनों कंपनियों के निदेशक मंडलद्वारा स्वीककृति मिली और इसे एसटीएक्सक एंटरटेनमेंट एवं इरोज़ इंटरनेशनल दोनों के शेयरधारकों के आवश्येक वोट द्वारा मंजूरी प्राप्तत हुई। यह लेनदेन नियामकीय मंजूरियों एवं समापन शर्तों के अधीन है और 2020 की दूसरी तिमाही में पूरा होने की संभावना है। इरोज़ इंटरनेशनल के संस्थाशपक समूह ने लेनदेन के लिए वोटिंग एवं सपोर्ट अनुबंध पर हस्तांक्षर किये हैं।
वित्तीशय परिदृश्ये :
समापन के बाद, इरोज़ एसटीएक्सव ग्लोोबल कॉर्पोरेशन संयुक्त् कंपनी के लिए वित्तीवय परिदृश्य  मुहैया कराने का इच्छुीक है। इसमें राजस्वइ, मुक्तो नकद प्रवाह और ईबीआइटीडीए के लिए अनुमानित तीन साल की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर शामिल है। 
सलाहकार :
सिटीग्रुप ग्लोमबल मार्के‍ट्स इंक. इरोज़ इंटरनेशनल के वित्तीेय सलाहकार और गिब्सीन, डुन एंड क्रचर एलएलपी इसके कानूनी सलाहकार के तौर पर सेवायें दे रहा है। पीजेटी पार्टनर्स एसटीएक्सं एंटरटेनमेंट का वित्तीहय सलाहकार और किर्कलैण्डे एंड एलिस एलएलपी इसका कानूनी सलाहकार है। जेपी मॉर्गन वरिष्ठत ॠण सुविधा के तहत प्रशासनिक एजेंट के तौर पर सेवायें दे रहा है।